Immobilier locatif : faut-il encore miser sur les SCPI en 2024 ?

Au cours de l'année écoulée, le paysage des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) a été secoué avec des baisses importantes de leur valeur.

Chute des valorisations des SCPI en 2023 : un impact sur la rentabilité ? #

En février 2023, les parts du Laffite Pierre SCPI se vendaient à plus de 450 euros, pour atteindre seulement 372 euros un an après, ayant essuyé une dégringolade de 17,33%. Cette chute n’est pas isolée puisque 23 autres SCPI ont connu des situations similaires ces douze derniers mois, représentant conjointement plus de 35% de la capitalisation globale.

Le secteur étant aux prises avec une hausse brutale des taux d’intérêt imposée par la Banque centrale européenne (BCE), certains épargnants s’inquiètent à juste titre de l’avenir de leurs investissements dans l’immobilier.

Retraits massifs et baisse de liquidité : quels défis pour les SCPI ? #

Face à cette crise, plusieurs épargnants frileux ont choisi de retirer leurs capitaux de peur de subir de nouvelles pertes, ce qui n’est pas sans conséquence pour les SCPI. En effet, au troisième trimestre 2023, les demandes de rachat ont triplé par rapport au premier trimestre de la même année, atteignant 1,7 milliard d’euros, selon l’Association française des sociétés de placement immobilier (ASPIM).

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Pour faire face à ces demandes, les SCPI ayant peu de réserves liquides doivent procéder à la vente d’une partie de leur portefeuille immobilier, ce qui accentue encore leurs pertes. De plus, la liquidité des SCPI se dégrade car les rachats ne sont pas toujours compensés par de nouvelles souscriptions. Ainsi, au 30 septembre 2023, près de 98 SCPI avaient des demandes de rachat en attente selon l’ASPIM.

Rendements immobiliers : qu’en est-il en réalité pour les SCPI ?

Malgré cette situation préoccupante, il est important de souligner que les rendements offerts par les SCPI restent relativement solides. En moyenne, les sociétés ont distribué un rendement net d’environ 4,6% sur l’année 2023, et certaines ont même dépassé les 7,5%. Transitions Europe affiche des rendements record de 8,16%, Remake Live s’affichant à 7,79% et Iroko Zen proposant une distribution supérieure à 7% depuis trois années consécutives.

Stéphane van Huffel, cofondateur de Netinvestissement, rappelle que « quand on achète des parts dans de telles sociétés, c’est avant tout pour générer des revenus réguliers dans le temps. Si le prix de l’action augmente avec le temps, ce n’est qu’un bonus ».

SCPI et long terme : la clé pour sécuriser son investissement ? #

Historiquement, les SCPI ont tendance à offrir un retour sur investissement supérieur à 4% sur le long terme, même en période de crise. Ainsi, les épargnants les plus impactés par la baisse récente des prix sont ceux ayant investi récemment. Ceux qui détiennent leurs placements depuis plus de huit ans, comme recommandé par l’Autorité des marchés financiers (AMF), sont rarement perdants.

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« Les baisses de valorisation choquent les épargnants car dans l’imaginaire français, l’immobilier est associé à un sentiment de sécurité. Or, le temps est leur meilleur allié pour faire face à ces risques », souligne Stéphane van Huffel.

Les priorités pour les SCPI en 2024 : la qualité du portefeuille immobilier et la stratégie d’investissement

Avec une conjoncture fluctuante et un marché immobilier exigeant, il devient impératif pour les investisseurs de miser sur des SCPI de qualité avec une stratégie d’investissement solide. Les sociétés investissant dans des secteurs spécifiques tels que les crèches, les maisons de retraite, les centres de données ou les entrepôts logistiques semblent être mieux armées pour résister aux turbulences économiques.

De même, les SCPI européennes, grâce à leur diversification et à une fiscalité favorable, ont également leur mot à dire face à la situation incertaine dans laquelle se trouve actuellement l’immobilier locatif en France.

En conclusion, malgré une année 2023 marquée par d’importants bouleversements, investir dans les SCPI en 2024 reste une option à envisager, à condition de choisir des sociétés solides et de miser sur le long terme pour sécuriser son investissement.

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